Vendedores de Baixa.

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Janeiro 2022.

Caro investidor,

Um bom ditado para começar este memorando é " compre na baixa, venda na alta" e muitas pessoas vê os investimentos assim.

Pare e pense, ao olhar para um gráfico que subiu e foi para direita por 20 anos, pense como foi tentador vender quando atingiu 50% de ganhos, 70% e assim sussecivamente,e a recíproca também é verdadeira, quantas vezes o detentor teria que se convencer a não vender.

Mas a realidade é que existe duas razões nas quais as pessoas vendem: porque estão em alta e porque estão em baixa.

Sabe porque penso isso?

Vendemos na alta porque gostamos do fato dos ativos mostrarem ganhos e temos medo que os lucros desapareçam. Mas aqui surge um questionamento.

Oque vamos fazer com os lucros obtidos?!

A resposta é simples, são reinvestidos, ou seja, colocamos nossos lucros de volta ao risco.

Faz sentido isso para você?!

Agora se vender somente para obter lucros e reinvestir no risco novamente, já não parece ser um grande negócio, pior é vender somente porque está em baixa.

Assim como existe investidores que tem medo de abrir mão dos ganhos, existem muitos preocupados em deixar as perdas se agravar.

Sabemos que investidores em geral acaba seguindo tendências, isso acaba prejudicando sua performance ao longo do tempo, em contra partida investidores experientes aproveitam dos erros cometidos pela grande manada, portanto vendedores de baixa pode dar grandes oportunidades aos compradores.

Mas afinal quando devemos vender então?

Acredito que o maior ativo que o investidor possa ter, e uma das poucas coisas que vai funcionar no mercado de ações é o "tempo", ele sim é a chave para construir riqueza. Na minha opinião investir significa comprar ativos bem fundamentados e tirar benefícios dos resultados no longo prazo.

ACUMULADO INVESTIDOR ESTRANGEIRO (IE)

FONTE: GRINGOLANDIANABOLSA

ACUMULADO PESSOA FÍSICA (PF)

FONTE: GRINGOLANDIANABOLSA

Compradores de Alta.

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Fevereiro 2022

Compradores de Alta.

Caro investidor,

No primeiro memorando do ano falei dos vendedores de baixa fazendo um paralelo das últimas baixa que nossa bolsa sofreu em 2021.

Mas um fato vem ocorrendo e um tom de otimismo vem surgindo. Até o presente momento que escrevo este artigo a bolsa vem fechando positivamente num acumulado de 7,69% nós últimos 30 dias.

Em ver este fatos você pode pensar, BINGO!!! Estamos no jogo novamente.... Mas será que realmente estamos jogando o jogo certo?!

Neste joga quem é você?

Só você poderá responder está pergunta, mas pense, para que tenha compra precisa de uma ponta vendedora. Então vai mais uma pergunta...

Se você como todos os outros investidores locais estão comprando, quem está vendendo?!

Aposto que você pensar um pouco vai entender o ponto que estou querendo chegar e vai fazer todo sentido se juntar com o memorando de Janeiro.

A ponta compradora que estou falando são os investidores estrangeiros que atua com grande expertise no nosso mercado.

No último rali de baixo nos investidores locais vendemos tudo e um pouco mais, e eles? Encheu o carrinho para vender para os compradores de alta, nos investidores PF estamos sempre na contra mão do fluxo.

Ainda temos muito que aprender neste mercado, somos apenas jovens gafanhotos tentando sobreviver.

Reunião Anual Charlie Munger

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Março 2022

Insight da Reunião do Daily Journal com Charlie Munger.

Caro Investidor,

Algumas semanas atrás Charlie Munger fez sua reunião anual do Daily Journal onde respondeu algumas perguntas, há sempre algo a aprender com um investidor de 98 anos, e uma das perguntas feitas a ele, me fez refletir em um assunto que passa na cabeça de todo investidor.

Sei que possa estar pensando em várias perguntas no momento, mas vou destacar duas que me chama atenção:

Sobre vencer o mercado:

"Os Mungers têm ações da Berkshire, ações da Costco, ações chinesas através da Li Lu, um pouco de ações do Daily Journal e um monte de prédios de apartamentos. Eu acho isso perfeito? Não. Eu acho que está tudo bem? sim. Acho que a grande lição dos Mungers é que você não precisa de toda essa maldita diversificação e isso é suficiente. Você tem sorte se tiver quatro bons ativos.

Acho que os professores de finanças que vendem a ideia de que a diversificação perfeita é um investimento profissional... Se você está tentando fazer melhor que a média, tem sorte se tiver quatro coisas para comprar. E pedir 20 é mesmo pedir ovo na cerveja. Muito poucas pessoas têm cérebro suficiente para obter 20 bons investimentos. "

Tempo de mercado:

"Em toda a minha vida adulta, nunca acumulei dinheiro esperando por melhores condições. Acabei de investir na melhor coisa, acho, que pude encontrar. E acho que não vou mudar agora. E o Daily Journal esgotou seu dinheiro.

Agora a Berkshire tem dinheiro em excesso. Bastante excesso de dinheiro. Mas não está fazendo isso porque sabe cronometrar os investimentos. Ele simplesmente não consegue encontrar nada que possa comprar."

Creio que está pergunta se passa por diversos investidores e também pela minha, e a conclusão que posso tirar disso é que nada adianta ficar focado em pequenas mudanças temos que sempre buscar algo que seja bom o suficiente para colocar o nosso dinheiro, temos que nadar o melhor que puder contra as mares e não querer prever as mares.

Um Paradoxo do Mercado.

Abril 2022

Um Paradoxo do mercado.

Caro Investidor,

Um domingo à noite estou escrevendo, na verdade sem saber oque vou escrever, mas no momento atual que vivemos de tanta incerteza temos algumas coisas que impacta diretamente nos nosso investimentos.

Aposto que muitas delas já passou pela sua cabeça neste exato momento...Mas hoje oque te fez gerar estas incerteza e oque te motivou a continuar?

Uma que sempre assumo em meus investimentos é que nunca vamos vencer o mercado, por alguns motivos, primeiro não são os investimentos que cometem erros são os investidores e o problema não é nossa falta de capacidade ou inteligência é o nosso comportamento mental em buscar prazer e segurança para evitar o sofrimento.

Tenha em mente que nem os fundos mútuos batem o mercado, porque raios nos meros investidores comuns temos o dever de tão façanha?

Recentemente recebi um artigo que me chamou muita atenção, sobre estratégia de carteira, e dele tirei a seguinte lição, o simples com disciplina e frequência constante sempre vai ganhar da melhor estratégia.

O grande segredo não é tomar a decisão perfeita em todas as ocasiões, mas fazer o melhor possível, mas para isso você precisa saber primeiro para onde quer ir.

Sabe por qual motivo estou dizendo isso?

Sempre vai existir a melhor estratégia, se perguntar para dez especialista você vai obter dez estratégias diferentes onde todas serão as 'melhores', logo vai querer seguir todas e não vai obter êxito em nenhuma delas.

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